Poplatky penzijních fondů a DIP: kolik vás stojí 1 % ročně za 25 let
Jaké poplatky platíte v penzijním spoření, transformovaném fondu a DIP – úplata za obhospodařování, za zhodnocení, převod, vstupní poplatky – a ilustrativní dopad na zůstatek.
U spoření na důchod rozhodují poplatky víc, než se zdá: rozdíl jednoho procentního bodu ročních nákladů může za 25 let snížit zůstatek o stovky tisíc korun. V doplňkovém penzijním spoření platíte hlavně úplatu za obhospodařování (procento z majetku fondu ročně) a úplatu za zhodnocení (podíl na výnosu), obojí se strhává přímo z fondu a promítá se do hodnoty penzijní jednotky. Zákon č. 427/2011 Sb. stanoví horní hranice těchto úplat; konkrétní výši pro svůj fond najdete ve statutu a ve sdělení klíčových informací. U DIP se poplatky liší podle poskytovatele: vstupní poplatky fondů, jejich průběžná nákladovost, poplatky za obchody, správu účtu a měnové konverze. Všechny sazby v příkladech níže jsou ilustrativní, nejde o údaje konkrétních poskytovatelů.
Jaké poplatky existují
| Poplatek | Penzijní spoření (účastnické fondy) | Transformovaný fond | DIP |
|---|---|---|---|
| Roční správa / obhospodařování | ano, % z majetku fondu | ano | u fondů jejich nákladovost; u platforem případně poplatek za vedení účtu |
| Podíl na zhodnocení | ano, % z výnosu | ano, % z výnosu | u některých fondů výkonnostní poplatek |
| Vstupní poplatek | obvykle ne, ověřte sazebník | obvykle ne | u některých fondů ano, často jednotky procent |
| Poplatek za obchod | ne | ne | u akcií a ETF podle sazebníku |
| Převod k jiné společnosti / poskytovateli | zdarma po 5 letech, dříve poplatek dle sazebníku do zákonného limitu | obdobně | podle smlouvy |
| Změna strategie | zpravidla určitý počet změn ročně zdarma, další dle sazebníku | – | podle platformy |
Protože se úplaty v penzijních fondech strhávají z majetku fondu, na výpisu je přímo neuvidíte – jsou „schované“ ve výkonnosti. Údaj celkové nákladovosti za předchozí rok najdete ve sdělení klíčových informací fondu; je to nejlepší číslo pro srovnání.
Jak počítat dopad poplatků – ilustrativní příklad
Předpoklady (všechny ilustrativní): 2 040 Kč měsíčně (1 700 Kč + 340 Kč státní příspěvek), 25 let, hrubý výnos investic 5 % ročně před poplatky.
| Roční náklady | Čistý výnos | Zůstatek po 25 letech | Rozdíl proti nákladům 0,3 % |
|---|---|---|---|
| 0,3 % | 4,7 % | zhruba 1 162 000 Kč | – |
| 1,0 % | 4,0 % | zhruba 1 049 000 Kč | −113 000 Kč |
| 2,0 % | 3,0 % | zhruba 910 000 Kč | −252 000 Kč |
Vloženo je ve všech případech stejně: 612 000 Kč. Rozdíl mezi 0,3 % a 2 % ročních nákladů je tedy přes čtvrt milionu korun – víc než 40 % vkladů. Výpočet si zopakujete v kalkulačce růstu spoření: do výnosu zadejte hrubý výnos minus roční náklady.
Úplata za zhodnocení funguje jinak: bere si podíl jen z výnosu (obvykle nad předchozím maximem hodnoty jednotky), takže v letech poklesu se neplatí. Při ilustrativním výnosu fondu 5 % a podílu 15 % „stojí“ 0,75 procentního bodu.
Vstupní poplatky u DIP: jednorázový efekt
U podílových fondů se vstupní poplatek strhává z každé investované částky. Ilustrativně při vstupním poplatku 3 % a vkladu 3 000 Kč měsíčně se do fondu dostane jen 2 910 Kč, ročně tak zaplatíte 1 080 Kč. Za 25 let je to 27 000 Kč na poplatcích a navíc ušlý výnos z těchto peněz. U ETF nebo fondů bez vstupního poplatku tento náklad odpadá, ale můžete platit poplatek za obchod nebo za vedení účtu. Pozor také na měnové konverze při nákupu zahraničních ETF.
Jak srovnávat
- Celková nákladovost (TER / ongoing charges) – roční procento, které fond ukrojí.
- Vstupní a výstupní poplatky – zvlášť u DIP s fondy.
- Výkonnostní poplatek / úplata za zhodnocení – z jakého výnosu a s jakým „high-water mark“.
- Poplatky za převod a změnu strategie – pro případ, že budete chtít odejít.
- Strategie a riziko – nízký poplatek nic neznamená, pokud fond neodpovídá vašemu horizontu.
Nižší poplatek automaticky neznamená lepší výsledek, ale u fondů se srovnatelnou strategií jsou náklady jedním z mála faktorů, které znáte předem.
Kdo na poplatky dohlíží
Penzijní společnosti, investiční společnosti i obchodníci s cennými papíry jsou pod dohledem České národní banky. Ta kontroluje mimo jiné, zda jsou poplatky uvedené ve statutech a sděleních klíčových informací, zda je klient dostal před uzavřením smlouvy a zda nejsou překročeny zákonné limity. Spory o poplatky s penzijní společností nebo poskytovatelem DIP řeší bezplatně finanční arbitr. Pokud vám zprostředkovatel poplatky neukázal nebo je zamlžil, je to důvod ke stížnosti.
Časté mýty
- „Penzijko je zdarma, protože neplatím vstupní poplatek.“ Úplaty se strhávají z majetku fondu každý rok.
- „Transformovaný fond nemá poplatky.“ Má, jen jsou při nízkých výnosech méně viditelné.
- „Poradce je zdarma.“ Zprostředkovatel bývá placen provizí od poskytovatele; to není špatně, ale vyplatí se vědět, z čeho je odměňován.
Návrat: výpočet důchodu, DIP, transformovaný vs. účastnický fond.
Časté otázky
Kde najdu skutečné poplatky svého fondu?
Ve statutu fondu, sdělení klíčových informací a sazebníku penzijní společnosti; dokumenty musí být zveřejněny na jejím webu.
Mohu poplatky vyjednat?
U penzijních fondů ne – platí stejně pro všechny účastníky fondu. U DIP mohou někteří poskytovatelé nabízet slevy u vyšších objemů.
Platí se poplatek za výplatu dávky?
U řádných dávek z penzijka obvykle ne; u odbytného nebo převodu podle sazebníku a zákona. Ověřte sazebník.
Zahrnuje kalkulačka poplatky automaticky?
Ne. Zadejte výnos už po odečtení nákladů.
Zdroje
- Česká národní banka – informace pro spotřebitele o fondech a poplatcích, seznam penzijních společností
- Zákony pro lidi – zákon č. 427/2011 Sb. (úplaty a převody)
- Ministerstvo financí – DIP a ochrana spotřebitele na finančním trhu
- Asociace penzijních společností ČR – přehledy trhu penzijního spoření
